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以“娱乐”为名投资 浙江资本恋上影视投资基金

发布时间:2014-07-04 09:57:21

  摘要:众所周知,影视文化是轻资产行业,影视投资基金具有高风险、高门槛、高回报的特点。“电视剧和电影的风险程度并不一样,投资电影像B2C,最大的收入来源是票房;投资电视剧更像B2B,收入主要来自首轮发行和网络版权。”
        还记得红极一时的《澳门风云》吗?这部以1亿元成本博回5.23亿元票房的电影,被称为“赚钱机器”。同样,以中低投资成本获得过亿票房的电影《厨子戏子痞子》也赚得盆满钵满。它们的背后有一个共同的身影:影视投资基金。
        你愿意为你钟爱的明星投资一部影视剧吗?其实,在“娱乐宝”之前,影视投资基金就是这样一种投资工具,它是投资影视项目股权、版权购买的公募、私募基金。相对于娱乐宝,它的门槛更高,风险和收益也更大。
        随着中国成为全球第二大电影市场,影视投资基金再次走到台前。公开数据显示,目前以PE/VC、基金子公司产品、信托产品、投连险、有限合伙企业模式等不同形式投资影视行业的基金或者产品已超过30只,资金规模约为350亿,产品收益率在7%至25%浮动。
        那么,影视基金的投资逻辑是什么?操作手法又如何?近日,记者走访了浙江几家以投资电视剧、电影为主业的影视投资基金,听他们讲述影视基金投资背后的故事。
        影视投资基金背后的投资逻辑
        杭州满觉陇路49号,一座面积约三百平米的地下影院正在建设,竣工后,这里即成为杭州新鼎明影视投资管理有限公司(以下简称“新鼎明”)提供给客户观影的去处。而此时,接受记者采访的公司董事陈杰也正踌躇满志,因为他刚刚顺利募集并完成投资了新鼎明影视基金八期——电视剧《半路父子》项目。
        “这部电视剧总投资额超6000万,我们的投资占到六分之一。”陈杰告诉记者,之所以投资这部电视剧,除了它是由张国立亲自导、演、制片,拥有“票房号召力”外,合作方银润传媒过往的良好业绩也为陈杰选剧增加了底气。
        “除此之外,《半路父子》是安徽卫视‘以投代购’方式提前介入,提前锁定了本剧的基础发行格局,这也有利于保障我们实现成功退出。”陈杰说。
        据陈杰介绍,新鼎明已投资了八期产品、十部影视剧集。其注资占比约1/4的《古剑奇谭》将于7月2日登录湖南卫视钻石独播剧场,该剧由杨幂、李易峰、郑爽、钟欣桐等多位明星主演。同时,陈杰还表示,从已完成运作的前四期基金来看,平均收益率为15%至20%,接下来,新鼎明还将在电影领域开拓自己的市场。
        实际上,影视投资基金是个舶来品,大热电影《阿凡达》的总投资中,有两家电影基金公司承担了60%的投资,凭借这部电影的高票房,两个基金也实现了高收益。记者了解到,影视投资基金对于电影投资普遍的操作方式是将数部不同的电影进行打包,这样既可以回避风险又可以保证一定比例的回报。
        那么,投资者该如何购买影视投资基金?记者了解到,一般情况下由影视投资基金公司发起项目,通过官网或微信公众账号发布募集信息,投资者认购份额后,影视投资基金会成立一个有限合伙公司,专门用于投资发起项目。据陈杰介绍,新鼎明所发起的基金起购金额平均在20万元。
        浙江资本涉足影视基金
        高收益产品诱人却仍需谨慎选择
        四年前,陈杰还是一名全职律师,常年担任影视公司法律顾问。“正是在工作中发现了影视基金巨大的市场潜力,才决定全面进入该行业。”陈杰说。
        陈杰告诉记者,截至目前,新鼎明已投资了八期产品、十部影视剧集的,资金规模约为1.8亿元。“我们一直保持比较平稳的投资步伐,目前稳定客户已达到了一两百人,每一位客户每次投资金额基都在一两百万。”
        “尽管市场上出现了一大批有关影视题材的理财产品,但真正将资金投入到内容制作上的企业却有限,他们大多会选择投资影视公司的股权。”陈杰认为,在浙江本土,目前真正从事投资影视剧集制作的影视基金公司仅有两、三家。
        有着多年影视文化产业投资经验的金诚财富总裁韦杰也认为:“目前全国的影视文化产业处于较初级的发展阶段,对于浙江、乃至全国来说,都是一个良好的机会。”
        早在2010年,同样拥有浙资背景金诚财富开始涉足影视投资基金。据韦杰介绍,金诚财富已发行并完成兑付了两只影视投资基金,年化收益分别为13%和18%~23%。“去年年底,我们还与国内一家知名影视集团达成战略合作协议,未来将共同发行全国规模最大的文化产业基金。”
        众所周知,影视文化是轻资产行业,影视投资基金具有高风险、高门槛、高回报的特点。“电视剧和电影的风险程度并不一样,投资电影像B2C,最大的收入来源是票房;投资电视剧更像B2B,收入主要来自首轮发行和网络版权。”杭州新鼎明影视投资管理有限公司投资经理姚骏说,这样一来,投资电视剧的风险更可控。
        此外,据记者了解,目前市场上的影视产品收益率分为固定型、“固定+浮动”型、纯浮动型三种模式。“例如,‘娱乐宝’是以7%为预期收益率的稳健型产品,适合保守型投资者;再比如一些能给予预期收益,但有时却无法最大限度分享”实际高收益”的影视作品,采取“固定+浮动”的模式就更好。”姚骏建议投资者,对于按票房收入计算分配利润的基金产品,能最大限度地分享优质影视项目带来的超额投资回报,但其中存在一定的不确定性,建议投资者理性选择。
来源(浙江在线)